A股大消费板块现过山车行情 港股已有消费股爆雷 传言有机构当起“吹哨人”并建议逐步兑现
巴菲特曾一再强调市场不可预测，而常年研究A股的卖方们热衷预测股市，新年节点更会唱起一年一度的“预言大戏”，一展研究实力。研判观点最终遭“打脸”的情况却并不罕见，复盘2022年行情，中金公司“十大预测九个错”引发热议。
民生证券分析师牟一凌等在1月4日发布的研报中回顾2021年底券商对于2022年的展望，发现当时的几个一致预期全错，如制造业、消费盈利弹性恢复等。招商证券张夏也提示，1月份避免参与市场一致预期的交易非常重要，因为1月风格切换快、预期变化快，需要非常警惕追高动作。
今年券商对于2023年的一致预期有哪些？牟一凌也进行了总结。
1、海外需求下滑，通胀持续回落，美联储加息放缓；2、国内经济增长的核心动力是消费；3、上游景气度回落，利润分配将会向中下游倾斜；4、在经济弱复苏+通胀可控，风格偏成长。
此外，看好港股＞A股似乎也是一致预期，从历史规律来看一般年底的一致预期在全年很难实现，需要特别警惕这些一致预期过度发酵后将对应的板块、方向推至高位，反而达不到预期出现股价下跌。
据财联社不完全梳理，近日中金公司、招商证券、中信证券、中国银河证券等多家券商公布了2023年A股投资策略报告，消费、新能源、数字经济等词频频现身券商研报。
A股大消费板块现过山车行情 港股已有消费股爆雷 传言有机构当起“吹哨人”并建议逐步兑现
过年了，大家发了奖金自然要消费。因此，整个消费赛道近期被市场寄予较高期望。多家券商认为，消费将成为2023年拉动GDP增长的主要驱动力，泛消费行业可能成为重要的超额收益领域。
大消费板块牛股频出，叠加储能概念的食品股黑芝麻最近一度22天11板，一个月股价累计最大涨幅达133％，乳业龙头麦趣尔近期一度8连板，休闲食品概念股桂发祥月内一度8天4板。
不过，据券商中国报道，周二晚上有机构当起了“吹哨人”。该机构从四个方面论述了卖出消费板块的理由，并建议逐步兑现消费股，更多关注估值尚在五年低位的大金融板块以及科技制造业的结构性机会。
值得注意的是，周四黑芝麻收深交所关注函，要求说明2022年前三季度业绩下降原因及核查是否存在涉嫌内幕交易情形等，周五股价应声跌停。此外，麦趣尔和桂发祥周五也同样跌停收盘。
券商策略报告大多看好港股＞A股，如兴业证券海外张忆冬团队认为，在经历了过去两年最冷的寒冬后，港股流动性以及风险偏好改善明显，港股的春天再次降临。
但最近市场的表现却形成了背离，港股有消费股已经爆雷。1月11日，周黑鸭因业绩传言当日股价重挫超22％，澄清后三天累计跌幅仍超30％。分析人士亦指出，需要关注的是前期复苏预期最强、逻辑最顺的消费开始回调，中免、周黑鸭等标杆股大跌。其核心原因还是消费股给的预期很高，茅台2023年预测PE已经给到30倍以上，而周黑鸭按照盈利指引是50倍的估值，这还是大跌后的。从海外来看消费很难一蹴而就回到疫情前，预期高点需要多一份谨慎。
基本面实质利空压顶 光伏、锂电、风电代表性个股波段跌幅已超4成 热门赛道拥挤度回落至安全区间酝酿反弹机会？
新能源板块亦被券商寄予厚望，多家券商策略报告不约而同将新能源视为统筹能源领域“安全”和“发展”两大主题的关键，普遍表示2023年新能源领域将孕育投资机会，特别看好风电、储能、新能源汽车三大细分赛道。
盘面上看，部分新能源板块个股股价表现却大相径庭。
海缆龙头中天科技自10月高点迄今股价累计最大跌幅达45％。因公告计划将近几年增速最快的核心海缆业务拆分上市，中天科技去年11月25日巨单封跌停。根据2022年半年报，中天科技海缆实现净利润5.86亿元，占据上市公司净利润的30％以上。
有市场人士此前接受财联社记者采访时表示，中天科技之所以想要分拆核心业务出去，应当是考虑到分拆后对于中天科技海缆的影响，子公司可以通过上市募资扩产，带来更多增量业绩，或许可以抵消掉上市公司持股下降被稀释掉的存量利润损失；其次，中天科技海缆凭借海缆概念，或许能在估值层面获得提升。
硅料市场份额排名第一的通威股份股价自8月高点迄今累计最大跌幅达41％。产业链方面，近期上游硅料、硅片降价消息不断，在供大于求的局面下，硅料自11月下旬开始进入下行区间，最新报价对比去年下半年曾经超过30万元/吨的高点，降幅已经超过40％，本周硅料价格跌势加深。
综合业内人士观点来看，随着产能的相继释放，硅料价格的跌势短期内还将持续，甚至有望跌至6万元/吨的成本价，届时产业链各环节利润格局也将随之重塑。
锂矿大牛股科达制造亦跌势明显，自7月高点迄今股价累计最大跌幅达44％。消息面上，碳酸锂价格正历经近两年幅度最大的一轮回调，较最高点跌约18％，远期合约和P矿拍卖价也同步下跌。
据PV infolink，2023Q1末碳酸锂价格高档将彻底过去，下半年逐步回落至40万-50万人民币/吨的区间，2024年进一步降至30-40万人民币/吨。高盛此前预测，2024年碳酸锂价格可能会骤然调整至1.1万美元/吨（约7万人民币/吨）。
分析人士指出，光伏、锂电、风电等新能源热门赛道成长股拥挤度过高或是导致股价委靡的重要原因。但是，天风证券刘晨明策略团队近期发布研报指出，热门赛道的拥挤度经过大约4个月的消化后均已回落至安全区间，具备反弹动能。
